COMPARAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DE RISCO ENTRE ETFS E SEUS ÍNDICES DE REFERÊNCIA
DOI:
https://doi.org/10.21727/rm.v9i1.1219Palavras-chave:
Exchange Traded Funds, fundos, risco, mercado de capitais.Resumo
Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos negociados em bolsa de valores que foram a poucos anos incorporados no mercado de capitais brasileiro, fato ocorrido apenas em 2004. Dessa forma há poucos estudos sobre ETF, o que possibilita várias abordagens sobre sua temática e comparabilidade entre ETF, fundos e índices. Dessa forma este trabalho buscou comparar e classificar o risco das ETFs utilizando a medida de desvio-padrão e Índice Sharpe. Para isso utilizou-se de uma amostra intraday para as ETFs brasileiras no mês de outubro, avaliando numa perspectiva de curso prazo a variabilidade das ETFs. Os resultados indicam que há maior variabilidade do valor das ETFs se comparados com seus índices de referência, ainda o valor do Índice Sharpe apresenta valor negativo para a maior parte das ETFs estudadas, indicando uma valorização abaixo do índice de referência quanto ao prêmio pelo risco das ETFs.
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